Op med hodet!

Tancred Ibsen skriver første side av filmens manus, samtidig som en bartender blander den nye favoritt-drinken Opp med hodet! Deltakerne presenteres, både de foran og de bak kamera. Deretter blir et revy-teater avbildet på turné. I en liten by drar ballett-danserne ut på byen, hvor de møter Theobald Tordenstam. Han blir interessert, og forelsker seg snart, i en av de unge ballett-utøverne: Lill. Oppmuntret av kvinnene reiser Theobald til Oslo, for å søke jobb som skuespiller. Men han blir nektet ved alle de store teatrene, men ved et revy-teater klarer han å overtale ledelsen til å få en mulighet. Revyen bygges opp, kulissene males, og scenografien utarbeides. Theobald møter Lill igjen, som hjelper ham å tilpasse seg det nye miljøet sitt. Theobald Tordenstam blir snart en stor suksess, men uten at Theobald selv forstår hvorfor. Han blir deretter fast ansatt ved teateret.