Urban Legend er historien om studenter ved et avsidesliggende universitet i New England. Natalie og vennene hennes deltar alle i folklorekurset som undervises av professor Wexler. Wexler underholder klassen med vandrehistorier, inkludert skolens egen vandrehistorie om en psykologiprofessor som myrdet seks studenter i Stanley Hall for 25 år siden. Men snart oppdager Natalie at hun og vennene hennes er en del av morderens ultimate legende.